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251229 該不該買房?

說說自己的例子

2008年以前的我,還年輕,我不買房!

回頭看看自己,當時或許是對的,但是現在看絕對是錯的!

怎麼說當時是對的?

2003年台灣房價剛剛從谷底爬起來,因為政府法令修正造成建築成本上升,建商蓋的新房子不得不越賣越貴,當時影響法令有二,第一條最有名的就是因為921大地震,針對建築抗震結構的要求,第二條是因為三重大囍市的火災,八層樓以上建築物需要兩支逃生梯。這兩樣讓建築成本大幅提升,公設比也變高,房價也勢必抬升。所以房價從2003年(SARS過後)開始起漲,不過當時也沒什麼好擔心的,畢竟漲久必跌。所以我會說當時不買房是對的。

可是想都沒想到2008年的金融海嘯,美國政府用了新招-QE/量化寬鬆,白話文就是印鈔票,可是印鈔票所導致的大通膨所產生的後遺症,使得資產都暴漲,原本因為金融海嘯會使得房價下跌,但是房價僅僅只有小跌一段時間後因為QE而開始大漲。台灣房價一直到2014年才開始回檔兩年,2016中美貿易戰開始,台商回流,台股回升,台灣經濟轉好,房價也開始緩步向上。直到2020年的Covid-19疫情,原本的災難會帶來房市下滑,但是美國再次QE,資產又再次暴漲。

兩次的QE,房價都跳升一級,國泰房價指數2008年到2025約是60=>160,這可是2.6倍左右的倍數成長,試問一下這17年間有多少人薪水可以增加這麼多?2008台灣基本薪資17,280=>28,590,也不過165%,政府為了照顧最底層人,足足調薪165%,可是為數眾多的中產階級調薪幅度卻連這數字都不到,參考主計處公告的平均薪資在2007/民國96年7月約莫46,000可是到了2025年7月65,000,只有141%,薪資漲幅追不上房地產的通膨,這就是現在看到的房地產的資產通膨、薪水卻沒有通膨的社會。

我的結論,在美國持續利用QE解決金融問題的前提下,房子一定要買。畢竟房地產的英文就是Real estate/真實的資產。鈔票反而是假資產,多買些真正的資產,對未來才會有保障。



251023 年輕人買間房有多難?

就先直接鎖定竹科人要買房,現在已興富發旗下的竹科悅揚、潤隆作為例子。畢竟地點好,學區好,就算建商普,規劃差,這房子還是不少竹科小家庭的選擇。

這兩建案,現在約莫三房三千萬、兩房兩千萬的價格在成交。就以要買三千萬的小家庭,生育兩名幼兒。要負擔多少呢?新竹大約都是貸款七成,所以要準備好900萬的頭期款。這大概只能靠夫妻背後的爸媽幫孩子一把,才有機會買得下去。剩下的2100萬就要靠年輕人自己努力了。

2100萬貸款30年2.5%,這樣每月攤還83k,一年就差不多100萬整。在算算兩個小孩子如果讀個雙語幼兒園,大概每個月又要30k,一年36萬x2,這樣又去掉72萬了。再養台車子含稅金保險折舊,一年28萬應該差不多吧。這樣兩百萬就飛了。

總算兩夫妻,很爭氣,一個賺250萬一個100萬。年收三百五十萬,恰巧就是2022年關新里的家庭收入中位數,不過扣個所得稅抓50萬就沒了。

這樣算一算350-200-50,約莫剩下100萬當作生活費要支應新竹的高昂物價,包含吃飯、娛樂、消費,投資理財,旅遊支出。

說句話,真的是辛苦了。

接著再來看看真天龍國,台北市,如果想買間學區宅,大概需要多少家庭收入?

其實多數的開銷都和竹科相當,大概最大的差別就是房價了。大安區如果要買間新成屋,三房帶車位,我想6xxx萬不會讓人訝異。貸款可到八成,就抓個5000萬貸款好了。同樣採30年2.5%利率,月還款~200k,一年要240萬,這是多麼驚人的數字。有多少人可以穩定年年有240萬呢?

來算一下網友們說的五百萬家庭年收入,所得稅80萬跑不掉。先不說怎麼湊到頭期款。

算一下500-240-100-80,剩下80萬,天啊,比竹科新貴還慘。年收都五百萬了。所以鄉民說的沒錯想在天龍國住得舒服沒有年收千萬別想了。

不過年薪千萬何其困難,年輕人直接放爛給你看,躺平,不婚。少數結婚頂多生一個。這就是現在年輕人的選擇。

reference

在台北「住得舒服」要年收多少?網一算秒清醒:沒千萬別想

251023 從營建類股價看預售/中古的市場狀況

房市冷卻,可能大家都覺得不用急著買房子了,反正房價就算不跌也頂多持平,在這樣的氛圍下,似乎房地產交易成為死水。

其實有人說預售屋沒有跌價,可是台南善化可是硬生生退了兩百萬給已購戶,這不就是降價嗎?而降價的理由是什麼?不降價賣不掉啊,為了去化後續的房屋,不得不做給市場看。可是反觀在雙北一環的知名建商,可能就不是這樣子,畢竟購地成本,營造成本,通貨膨脹,這些都讓建商很難隨便降價,就來看看一線大建商國泰建設、華固,這兩間公司股價從八月低點和十月低點都慢慢地反彈了。看起來一線建商開始回神,不再低迷。

但是做為主力開發平價住宅的櫻花建、興富發,股價卻還是躺平在那裏,其實這就呼應了善化退兩百萬的事情,畢竟真的不好賣。

再來看看中古屋交易占大宗的信義房屋,大家都說房仲很辛苦,中古屋賣方不降價,買方不追價,雙方持續對價格沒共識,換來就是沒成交,信義股價直接演給你看,除了9/4當天因為行政院宣布新青安排除在72-2條引爆一日行情後,信義股價持續探底,到今天都還沒有起色。中古屋交易真的是一攤死水。

總結就是中古已死,預售屋大概也只有一線建商賣得掉,其他二三線建商大概也躺平了。

反正喜歡一線建商產品又有錢還是要買,其他人買二三線的有剛需再買, 不然鄉下地方真的用租的划算多了。




250825 桃園航空城重劃區有多大?四倍青埔吧!

今天看到樂居更新了航空城重劃區的道路圖,一整個驚呆了,那面積比起現在的青埔特區,大約有四倍大,這麼大的面積,要多少人才能填滿?又要有多少工作機會才能吸引人進駐。


再看看青埔的大小,比例尺是相同的


我一整個驚呆了,同場加映,航空城似乎比塭仔圳重劃區,還要大




250824 房地產指標之一買賣移轉棟數統計資料 - 建物第一次所有權移轉/買賣移轉登記棟數 from 政大不動產中心

 營建指標-建物第一次所有權移轉和買賣移轉登記棟數

房地產中有個指標一直都無法真實得知,就是哪一間是中古屋哪一間是新屋,所以有這個以年為單位的統計資料,就是把一整年所有房屋交易/移轉數量 減去 新屋的移轉登記數量,就有方法知道一整年中古屋的交易數。當然這不是直接資料,例如同一中古屋一年內交易兩次就會有失真,所以這只是間接資訊非真實數據。不過中古屋交易數量一直是大家想知道的,所以這數據"雖不中,亦不遠矣"。而在圖表中,通常是只有顯示買賣數還有第一次登記數量來呈現。



原始資料來自於內政部,政大不動產中心整理成資料表格 供參考

內政部資料

https://statis.moi.gov.tw/micst/webMain.aspx?k=menum

下載 4.5-辦理建物所有權登記


順手整理2025上半年資料
2025H1的總買賣數130,151 第一次登記82,731
算起來超過60%佔比是第一次登記,和過去不到50%的數字相比,兩者相減得到的中古屋交易量確實冷清不少,而總體交易量也確實與過去同期相比也是量縮到2016全年交易量24.5萬棟的一半左右。所以相減後的中古屋的交易比會比2016來的更少。

看來供給量上升,造成房價漲幅抑制是有可能的,不過真正原因還是央行房貸政策所導致。
另外一個觀點22-25年新屋/第一次登記確實是逐年遞增,可呼應近期購屋的人偏好新屋的趨勢







250320 房地產是正確的投資標的嗎?

來討論房地產是正確的投資標的嗎?

先說結論

投資有長期/短期,長期指的是十年以上,短期我認為三年以下

長期,房地產在經濟長期成長下,絕對是好的投資標的

短期,現在(2025年)是考慮蛋黃區的時候。蛋殼還是放手吧。

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台灣在過去都維持著2%上下的通膨率,房地產在經濟成長的社會/國家,而通膨必定會持續發生,累積幾年下,以最保守2%來計算,房地產36年後會有兩倍的房價。這是最最最保守的計算,大家回頭看看36年前到今天的房價是漲了幾倍?可以參考信義房屋季指數圖這只涵蓋20年

所以房地產在經濟持續成長下,肯定上漲。如果要長期投資,房地產絕對是正確的投資,剩下的問題投資人是否覺得投資效益贏過股票、債券、基金...等其他投資標的。

但是仔細看看信義的圖表,其實"短期"指的就是三五年左右,那指數線還是有下跌的,曲線並非永遠向上,其實這也很合理,君不見最近蛋價也下跌,一度跌破30/斤了,但是沒有跌到五年前的21元/斤,甚至10年前的19/斤的價格。這就類似短線確實是低於近期高點,但是卻沒有到歷史低點。這些小波動也造就房地產並非適合短期投資的理由。

那現在適合短線投資嗎?

政府在2023/7/1開始禁止預售屋換約當下,其實短線投資客基本上都消失了,因為少了可以換約賣出的彈性。禁令一開始預售屋就不再有投資客。但是當時同步推出"新青安政策",造成市場火熱,年輕人瘋狂搶購中古屋,為的就是40年房貸和五年寬限期。造成整個房市大漲,因為恐慌FOMO,再次推升預售屋的銷售,也就是說就算不能換約,消費者還是瘋狂追價搶購預售屋,當時我想有些投資客又進場了。

到了2024年九月,央行因為銀行沒錢借出給房地產,"919金龍海嘯",市場終於冷靜下來,投資客想要變現也不容易,大家開始思考到底該漲該跌。事實上蛋殼區的物件,還是放手吧。沒上車的就別買了,已經上車的投資客可以考慮少賺點,更慘的就虧點錢趕快脫手。

但是回過頭看蛋黃區好物件,低迷時候要做什麼?可以想想所謂的"回防雙北"這句話。我幫你翻譯翻譯,這裡所謂"雙北"指的是台北市+新北一環,而新北一環就是板橋、中和、永和、三重、新店,這幾個區域。大家可以想為什麼是這五個區,因為市場就告訴你,這五個區在實價登錄上明明白白的告訴你他們的新成屋已經陸陸續續以單坪100萬的價格在成交了。

這就告訴大家如果這些區域有好物件還是值得出手的。而在房價高漲時期,好物件縱然有釋出,市場是絕對是秒殺,但是市況低迷的2025年,要買房的人無論是自住客還是投資客,都可以好整以暇地慢慢看、慢慢比,挑到心中最喜歡的房子。少了FOMO氣氛,看房更舒服,價格也更平實。甚至還可以殺價。

總結,房市低迷的這時候才是最好的購屋時機, 但是記得挑蛋黃區,無論你是自住還是投資。





250311 雙北好房子的指標

這些年也看了不少房子,有預售有成屋,不過好房子的標準其實不外乎幾個條件,當然地點是第一指標,可是除了Location之外,房屋本身是否有好壞的標準,我今天就想來聊一聊。

我這些年看的房子當然多是以雙北為主,所以也會針對雙北的標準來說

1. 新房子

    所謂新房子在這裡指的當然是越新越好,不過還是可以放寬標準到15年內的房子,畢竟大家都知道921地震之後的房子才是被規範過的,而規範完善後才核發建照的差不多在SARS之後,所以抓個15年也就是2009年之後左右應該很穩了。

2. 高樓層

    高樓層絕對是指標,現在都市高樓林立,如果棟距太窄,想要有採光勢必要高樓層,這是無庸置疑的。至於要多高,我認為現今主流50m的高樓,多數都在12~15樓左右,我認為11樓以上是可以考慮的。當然如果要追求更高樓層,那肯定更稀缺,如果有20樓當然更理想,只不過可遇不可求。另外考量一下台灣雲梯車高度,我想太高可能還是怕怕的,大家自己衡量。

3. 座向 & 採光

    這一點其實是好房子中最難達到的,畢竟在小房當道的今天,朝東南西北是先搶先贏的。其實大家都知道房子最好是座北朝南,但是原因?如果冬天時窗戶朝南,最大優點是可以從早到晚都有機會照到太陽光,從早上東南到傍晚西南的陽光,讓房間溫暖;而夏天太陽落下方位在正西,可以閃過直射的西曬。所以座北朝南當然是最理想。但是現在除非買豪宅大概不太可能有三面採光,那在兩面採光的情況下,高樓層雙面採光一面朝南一面朝東可能是最理想了。

4. 格局 

    剛剛在座向已經提到了採光,而採光其實和格局有點相關,三面採光可遇不可求,單面採光,根本不配稱為好房子,暗廳不說,廁所,廚房沒機會同時開窗。所以回到兩面採光的情況,建商通常會把建案的四角留給大坪數,也就是三房、四房,所以想要兩房雙面採光也是稀缺物件。雙面採光後,每個房間都要有窗,保守一點,開放式廚房讓客廳有間接採光,這樣應該夠理想了。

5. 廚房

    獨立廚房非必須,但是有防火門的瓦斯爐則是最好的產品,但是為了間接採光,我想可以犧牲掉獨立廚房。有了瓦斯爐,當然瓦斯熱水器是必要的。

6. 衛浴廁所

    廁所其實兩衛是首選,但是寸土寸金,一衛也可,但是"塞在滾"的時候你可能就不會這想,所以1.5衛才是最佳首選(0.5衛指的是只有馬桶水槽而無淋浴間的廁所)。另外廁所開窗絕對是好房必要指標,不用討論。

7. 車位

    這點也不用討論,坡道平面車位絕對是好房子指標,除非你很靠捷運站,完全靠大眾運輸通勤,不然坡平第一優先。只不過這會和基地大小有關,大基地很難有兩房角間,而小基地很難有坡平車位,眼看著機械升降再配機械車位,更慘的還有倉儲車位,真的兩難。

8. 大小

    有錢誰不要大房子,問題是這是自住的想法,投資則不是越大越好,投資是越多人想買越好,小房子絕對是投資首選,但是太小到套房又是另外的情況,所以大小還是以兩房1.5衛為投資自住首選。如果要大房子,買兩戶來打通比一戶大坪數來得好。

9. 建商

    我把建商排最後,原因是好建商偶爾也有遇到需要維修,爛建商也有蓋出好房子,好建商用料好,所以單價往往較高,用C/P來算絕對不划算。網路上有Tier1的建商,大家自己去查吧。

總結雙北好房子

首選 

    兩房1.5衛 朝南&朝東雙面採光 坡道平面車位 廁所有窗備有瓦斯爐廚具 11樓以上的新房

次選 

    就是荷包深度決定你能犧牲上述任何項目的來做決定了。

不過總而言之以上這些都比不過Location,Location還是決定房子的第一指標


舉幾個例子

1. 大昌建設旗下儷堤珍寶

其中A2戶型格局採光雙陽台都非常不錯,看格局絕對符合上述標準。



但是最高只到八樓且緊鄰新北環快高架,離捷運站頗遠,車道出口的巷子一邊還是死巷另一頭還只能右轉。這和第一指標Location相背,再考慮第二個。

2. 久泰建設旗下双捷一品

其中A/E戶型是是1+1房型且可以做出1.5衛的角間,

這案子圖上雖然僅規劃一套衛浴,但是建商在主臥室其實還可以規劃0.5套,是相當少有的設計。A戶型採光面朝南&東,更是少有。而最重要的Location,距離中和景安站不到400米,我想這會是比前述更好的選擇。

3. 德謙序 

偶然看到這個案子,最近快要完工。是少數可以看到兩房型且有雙面採光的戶型。僅有一衛稍嫌可惜。但是,看似雙面採光,實際上此案基地小,緊鄰隔壁建案,建商設計兩房是朝內,而非面向馬路,雖然有雙面採光,但是只會看到隔壁鄰居,要選此案兩房還是建議選高樓。





240625 首購是正確的理財嗎?

直接說結論

如果你名下無房, 住在租來的房子裡, 我會建議你手上有存款足夠負擔頭期, 直接買就對了 !

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25歲的社會新鮮人,運氣不錯爸媽提供一筆兩百萬資金,年輕人不想負債買房,每月存款3萬元來計算,每年可以再存入36萬,連續20年到45歲,以低標8%來計算,理論上

(投資報酬率以保守股債平衡投資在回測中幾乎都能達到8~10%的平均獲利來對比)

    8%        2424萬, 投入金額200(爸媽資金)+720萬  => 獲利1502萬,投報率 ~163%

其實這效益真的蠻不錯的,在45歲就有機會擁有2400萬的動產,可惜卻沒有自有房產


回頭過來看房地產

現在貸款8成的30年房貸, 都是首購族的基本款,更別說是新青安了

就以這保守方式計算購買1000萬的房子未來價值可能是多少

利率就用2.1%來計算,

算起來的每月本利就落在三萬左右(29980元),非常接近先前股債計算中的月存款金額

過往房價約莫在4%的年增幅曲線上成長, 

    4% 增幅   20年後房價漲幅 2.19X ,房價市值2190萬

但是還有10年的房屋貸款本金323萬還沒還清,

所以淨資產必須扣除得到

    4% 增幅   20年 房價市值2190萬 - 323萬 = 1967萬, 輸給股債投資433 萬

雖然股債投資總資產高了433萬,但是別忘了房租的開銷,如果沒有免費房子可住,年輕人還是要租屋。20年房租以基礎每月1萬元來算,就將近240萬,股債投資就只小贏433-240= 193萬,其實差距就很小了。

投股債vs.投房地產 其實兩者投報率差異不大,只是一個是動產另外一個是不動產。

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年輕人巴結一點去跟父母(借/討)個頭期款,讓趕快首購第一間一來自住二來投資,一兼二顧。

政府還有新青安幫助你


updated 房價vs.0050

大家投資都喜歡看回測,所以就看房屋指數和大盤指數的代表,信義房屋月指數和台灣50,應該足夠有代表性。目前是2025/1月那就回頭看2005/1月的數字吧

                            2005/1        2025/1    倍數

信義新北指數    51.69          200.16     3.87X

0050                    48.46          201.3       4.15X

不過0050有股利可領,20年來有五十元的股利, 不過這股利就當作房租抵銷好了。

單看數字兩者倍數差異真的不大,買房子就當作省房租吧!




 


241223 大巨蛋

最近大巨蛋開演唱會應該是當紅流行音樂歌手最受注目的事情

但是我反倒是注意到了大巨蛋的營收

今天有則新聞,張惠妹開演唱會租借大巨蛋21天也就是整整三周,租金費用約一億新台幣

這樣就可以估算大巨蛋一年營收約莫多少

以一年算51周就好,約莫17億/年 營業額

其實遠雄開價500億其實不能算貴。投報率~3.4% 不過要扣除成本我想淨利2%以上應該不是問題

只是大巨蛋土地歸屬台北市政府,這500億可不包含土地價值,所以中信辜家就嫌貴了,出了個300億的芭樂價,遠雄怎麼會同意,現在當紅金雞母要好好留著賺錢。

231022 房地產的機能(食衣住行育樂)

其實買房地產大家常說生活機能

但是關於生活機能有點抽象

身為中年人也投過幾間房地產 

當然, 交通便利()捷運高鐵台鐵是指標之外是否還有另外的指標 (食衣育樂)

我想()連鎖餐廳可能是具有指標意義

如果住家可以走到24hrs營業的 麥當勞吉野家/Sukiya 我想可以當作參考

(衣/樂) 大型百貨公司 Megacity, 大新光可作為指標,住家走得到百貨公司這當然是理想

至於教() 我想台灣的四間頂大旁邊當然是最理想 不過也不需要這樣追求 

國中有個好學區我想這是大家樂見的,如果建北有個10%以上是高標,5%就很迷人

我想如果有滿足這四個條件 這種房地產物件()應該很完美了