Chamo-me Benjamin. Na verão de 2010, chegei a Lisboa. Este blog é a minha história de Lisboa. Então, mostro que experiencio em Lisboa. Bem-vindo. 2010年夏天, 我來到里斯本,寫下屬於我的里斯本的故事
家人定期定額一陣子，最近有個疑問，就是券商到底用多少錢幫我買入股票？
家人設定購買日是每月6號，但是因為假日而延後到8號星期一。而大家可能都知道上周末台指期夜盤大跌，當時氣氛就是禮拜一會大跌，媒體推波助瀾下，一陣暴跌的氛圍壟罩。禮拜一大盤開盤沒多久就是當日最低點 -2500點左右。而定期定額扣款的0056，當天開盤價47.67。不好的氣氛在九點以後開始慢慢淡化，指數慢慢向上，一直到收盤，大盤一共拉了兩千多點，大盤約莫-500點而已，根本不似媒體說的大跌。而0056收在49.45，和開盤差距接近2元。而這兩元就是我的疑問了。
因為券商隔日回報的定期定額購買價就是49.4，6/8這一整天你是買在最尾盤嗎？就算一整天的平均價格也不應該是49.4啊？當天成交量最大的就是開盤跟收盤，為什麼你券商不是買在開盤，卻是買在尾盤？我一整個搞不懂，是在耍客戶嗎？
說說自己的例子
2008年以前的我，還年輕，我不買房！
回頭看看自己，當時或許是對的，但是現在看絕對是錯的！
怎麼說當時是對的？
2003年台灣房價剛剛從谷底爬起來，因為政府法令修正造成建築成本上升，建商蓋的新房子不得不越賣越貴，當時影響法令有二，第一條最有名的就是因為921大地震，針對建築抗震結構的要求，第二條是因為三重大囍市的火災，八層樓以上建築物需要兩支逃生梯。這兩樣讓建築成本大幅提升，公設比也變高，房價也勢必抬升。所以房價從2003年(SARS過後)開始起漲，不過當時也沒什麼好擔心的，畢竟漲久必跌。所以我會說當時不買房是對的。
可是想都沒想到2008年的金融海嘯，美國政府用了新招-QE/量化寬鬆，白話文就是印鈔票，可是印鈔票所導致的大通膨所產生的後遺症，使得資產都暴漲，原本因為金融海嘯會使得房價下跌，但是房價僅僅只有小跌一段時間後因為QE而開始大漲。台灣房價一直到2014年才開始回檔兩年，2016中美貿易戰開始，台商回流，台股回升，台灣經濟轉好，房價也開始緩步向上。直到2020年的Covid-19疫情，原本的災難會帶來房市下滑，但是美國再次QE，資產又再次暴漲。
兩次的QE，房價都跳升一級，國泰房價指數2008年到2025約是60=>160，這可是2.6倍左右的倍數成長，試問一下這17年間有多少人薪水可以增加這麼多？2008台灣基本薪資17,280=>28,590，也不過165%，政府為了照顧最底層人，足足調薪165%，可是為數眾多的中產階級調薪幅度卻連這數字都不到，參考主計處公告的平均薪資在2007/民國96年7月約莫46,000可是到了2025年7月65,000，只有141%，薪資漲幅追不上房地產的通膨，這就是現在看到的房地產的資產通膨、薪水卻沒有通膨的社會。
我的結論，在美國持續利用QE解決金融問題的前提下，房子一定要買。畢竟房地產的英文就是Real estate/真實的資產。鈔票反而是假資產，多買些真正的資產，對未來才會有保障。
朝野立委這兩天的新聞就是藍綠各提出台灣版本的Trump Account/國民帳戶，簡單說就是政府提供小朋友(並非所有小孩，有年齡限制)一筆資金，用於投資，等小孩成年18歲時，可以透過投資增值，得到一筆不小的金額用於學費支出、再投資買房....任何想得到的花錢方式。
川普提出的方案是起始1000美金，但是只限制2025~2028三年出生的孩子，因為川普只剩三年任期(我猜的)，其中有些富人像是DELL電腦創辦人還幫忙加碼了250美金。家長也可加碼、雇主也可以設定為員工福利加碼給這些小孩。但是這筆資金只能限於投資S&P500的指數基金的標的。這一點非常重要。
反觀台灣帳號
藍白一次起始五萬台幣，每年多一萬，家長、雇主都可以加碼是相同的。可是就是投資標的超詭異，竟然是成長型ETF，卻還要政府來保本，投資利率保證不低於2年期銀行利率。這就是最荒謬的東西，為什麼要保證最低收益？這明明是投資ETF，為什麼要政府幫忙保本。這又不是退休金為什麼要做這種承諾。而且投資標竟然是成長型ETF，明顯風險高於指數型ETF，投資高風險，卻又要政府幫忙保本？這根本學半套，川普帳後都知道要投資指數ETF，而非成長型，立委別裝糊塗。
綠委更扯，對於投資標的是只要ETF都可以，而且更離譜是強制家長每月要提撥1200台幣，到底是什麼荒謬事情，養小孩就很花錢了，還要強迫家長儲蓄？那我做家長幹嘛不幫自己繳退休金就好了。
這根本就是學半套的川普帳戶。
我來建議
絕對是跟川普看期，投資標的限於台股大盤、S&P500指數基金，但是必須限制ETF的手續費管理費低於0.1%以下才可以免於扣血的問題，不然什麼阿貓阿狗的ETF都可以投資，根本把錢送給投信公司而已。另外不強迫家長加碼，養小孩夠花錢了，別要求家長再多出錢。設定12歲門檻很詭異，對象應該擴及所有17歲以下未成年都可以參加，可是人數太多預算不足，那就下修到6歲以下才能參加，畢竟沒有一定時間積累，是看不到投資效益。至於提領年齡就是18歲以上才可以，也可以四五十歲時候領取。另外政府千萬別出面保本。
這樣應該可以讓方案好一些
又到了一季一次的央行理監事會，美國上禮拜FED如我預期真的降息了，這次事隔一周，輪到台灣。可是這周發生的變化就是，日本銀行要升息一碼！這倒是沒有預期發生的事情。
台灣這次升息應該是不可能，不過降息現在因為日本升息而變得不是很篤定。不過因為FED這一年從最高點到現在已經降息1%了，同期台灣的利率卻不動如山。我猜想是該降一點了。
所以我推測本次理監事會應該會降息半碼 0.125%，就下午來看看吧？
2025.12.18 上午
猜錯了！利率不變
財政部115年預算書第47頁
投資股息紅利
本年度預算數之內容與上年度之 比較如下：
1.兆豐金融控股股份有限公司現 金股利1,702,992千元，較上 年度減列142,923千元。
2.彰化商業銀行股份有限公司現 金股利717,316千元，較上年 度減列34,158千元。
3.第一金融控股股份有限公司現 金股利1,569,319千元，較上 年度減列61,102千元。
4.合作金庫金融控股股份有限公 司現金股利2,860,983千元， 較上年度減列1,107,093千元 。
5.關貿網路股份有限公司現金股 利167,904千元，較上年度增 列18,957千元。
6.華南金融控股股份有限公司現 金股利283,883千元，較上年 度增列2,811千元。
7.臺灣中小企業銀行股份有限公 司現金股利40,363千元，較上 年度增列2,285千元
來計算以下持股 兆豐金、臺企銀兩支股票現金股利
兆豐金去年股本沒有膨脹來計算
114年 1,845,915千元 現金股利 1.6
115年 1,702,992千元
約莫只有92.226%，算起來明年兆豐金只會發1.475元
再算一下臺企銀
114年 38,078千元 現金股利 0.2 股票股利0.6
115年 40,363千元
約莫是106%，但是114年臺企銀有配股，股本膨脹6%
所以算起來現金股利的增加剛好是股本的膨脹，所以明年台企銀還是維持現金股利0.2元
260421 updated
今年兆豐金、台企銀都公告股利了
結果兆豐金1.75現金，和財政部的預算書的預測有落差，不過高了不少
台企銀則是0.3配股0.7配息，比預期好上很多，但是和預算書也是有落差
所以這可以看成預算書只是保底，實際上可能更好
以下是我行銷報告的內容
How do You Attack a Category Leader?
這個問題我想先舉個例子來說明，2008年雙A(acer vs. ASUS)的小筆電戰爭就是攻擊category leader的最好例子。2007 年底，ASUS率先推出七吋螢幕的小筆電(NETBOOK)老實說一開始並沒有很多廠商看好，包含acer宏碁，所以這市場只有ASUS一人獨自唱獨角戲，可是沒想到他戲越唱越好，在當時真的時所有的報導都是指向ASUS是小筆電的領導品牌。ASUS華碩七吋小筆電說來真不是一個很有競爭力的產品。他CPU是上一個世代的產品，耗電，7吋螢幕也是非常難用，要一直使用捲軸，更不用說邊框有點粗，鍵盤更不用說，按鈕相當小大概只有標準尺寸的80%大小，用起來很難打字，作業系統一開始還是使用非常不普及的Linux,但是在這些條件下，他的銷售量卻開始了一些放量的情形，到了2008年初，ASUS趁勝追擊推出了WINXP版本9吋小筆電，但是他的鍵盤和七吋的相同，所以仍然不是很好用，可是因為螢幕較大且是普遍使用的WINXP作業系統，吸引了更多的消費者，華碩開始漸漸把這塊市場搶占起來，市場上一片大好。這時候許多廠商注意到了，包括hp,lenovo,acer…等等，他們都要分食這塊大餅。acer於2008年中推出了,aspire one,這產品改善了ASUS的幾個問題,1.鍵盤較大，約92%,比起華碩的超小鍵盤好用許多，另外以多色來吸引人，讓人覺得新穎，再來他的CPU一開始就是採用intel的新製程atom，因為這CPU十分省電，待機時間長了不少。同時間華碩也推出了新atom CPU的小筆電，也因為各廠紛紛採用atom的CPU使得intel大缺貨，各家廠商紛紛向intel老大確認供貨無虞，當年六月的新聞稿上華碩執行長沈振來，跳出來向
http://financenews.sina.com/sinacn/304-000-106-109/2008-06-06/0017798942.html外保證，已經要求intel可以足量供貨atom CPU，可是擺明了就是將自己的執行策略昭告大眾，acer很安靜，慢慢來只推出了單一產品去和華碩對抗，更何況acer的出貨量遠大於華碩，acer更有理由向intel確保供貨穩定，acer不用要求太多，只要比華碩好就可以了，INTEL怎麼可能會得罪宏碁這一哥級得客戶呢?所以下場就是Q3的atom缺貨情況十分嚴重，對華碩的消費者來說可以轉
http://tw.finance.yahoo.com/news_content/url/d/a/080430/2/xk36.html購買非atom的CPU的小筆電，但是acer供貨卻遠比asus正常，所以許多消費者都轉向購買acer aspire one。華碩下半年試圖利用十吋的機種去吸引消費者，但是十吋在當時非LCD主流產品規格，十吋螢幕成本較高，導致價格沒有競爭力，華碩雖然用機海策略但是仍然不奏效，畢竟新機種沒有足夠的經濟規模沒有辦法降價。最終整個小筆電在2008年完全拱手讓給後進的宏碁。
從以上的故事可知道市場上的領導者也是有可能打敗的，只要策略得當，後進者是有機會的，當然這要倚靠行銷的動作，產品定位清楚，針對對手的缺點做出顯著的改良，嚴格控制成本，穩定供貨，產品線單一可以以量制價，當然還有策略要正確。宏碁採取代工模式，基本上他是聯合代工廠和他自己一起作戰，而華碩是自己生產，而且他最大的失敗是將EEEPC獨立為一個事業部，這簡直是企業經營的大反例，明明小筆電和laptop根本沒有差異，對於RD工程生產部門只是另外一條產品線，他們卻獨立一單位，這只是徒增製造成本和人事費的增加，本來ASUS生產量就不可能和廣達仁寶平起平坐，竟然還切割一單位出來獨立作戰，這根本就是人治大於企業管理。宏碁採取的策略比較像鴨子划水，單價低但是吸引人。在國內大家會覺得華碩比宏碁品牌價值高，因為同等級產品華碩向來賣比宏碁貴，但是事實上在國外，宏碁的知名度遠大於華碩，如果有便宜又好的產品我當然選宏碁我何必選華碩呢?在2008年這一戰華碩是徹底失敗了。今年2009年的CULV之戰，我仍然為華碩擔憂。